常问问题

在美国，所有的前任和现任提供投资顾问的机构和个人必须向美国证券交易委员会注册和披露，并接受向政府按时报告、遵从法规、和随时检查的要求。请从美国证券交易委员会的网站查看元亨投资管理公司和我们投资顾问代表的所有详细信息。
• 不过，美国政府没有办法来管制数量庞大的未注册的“理财顾问”。这些非法的“理财顾问”每天通过互联网，电邮，报纸，电台节目或电视节目唬弄不知情的投资者。
• 美国证券交易委员会的文章“如何避免欺诈”教投资者如何避免许多欺诈性的投资骗局。
• 美国证券交易委员会的文章“庞氏骗局”解释非法的“理财顾问”经常使用的庞氏骗局。

• 个别管理帐户投资者可全天候完全掌控自己的帐户，因为个别管理帐户投资者(1)直接在自己名下的帐户投资并直接拥有资产；(2)自己聘用投资顾问来管理帐户；(3)个别管理帐户由帐户托管金融机构监管，投资顾问无法将资金或资产取出。我们全球的客户使用盈透证券作为帐户托管金融机构。
• 个别管理帐户投资方式是类似于房地产投资的做法。房地产投资者(1)直接在自己名下拥有房地产；(2)自己聘用承包商来管理房地产；(3)房地契过户文件由县委办公室记录，承包商无法将房地产取走。
• 传统的不透明且不易理解的金融产品里(如共同基金、对冲基金、私募投资、结构化产品或保险产品)，投资人资金互相混合、投资项目内容不会立即披露、资金流动性有限、资金管理人可直接动用资金、故投资者总是担忧资金安全。以下是一些美国证券交易委员会及美国金融业监管局对金融产品所发出的一些警惕事项：
  • 指数型年金：一个复杂的选择
  • 变额型年金：强行推销下的内幕
  • 告诫投资客：私营石油和天然气投资
  • 私募投资：将它们放到您的投资组合之前，务要评估其风险
  • 美国证券交易委员会对产生或导致金融危机之不当行为所采取的执法动作

• 目前还不能。但是我们也一直在不断评估寻找具有低交易成本、雄厚资金实力、帐户安全性、和优越交易技术的替代托管金融机构。大多数帐户托管金融机构具有很高的交易成本，大大降低了客户的潜在利润。
• 我们专门为我们的客户服务，我们不接受托管金融机构的回扣或优惠措施，所以我们只为我们的客户选择最好的托管金融机构。

• 不能。我们只公布实际帐户扣除费用和交易成本后的实际投资积效。我们使用过最强大的优化和模拟软件、做过几百万个市场指数和个股的模拟测试，所以我们很清楚知道市场和交易执行是非常复杂的系统、不能用任何优化的回溯测试所代表。投资者只应信任从实际投资帐户而得的实际投资积效数据，绝对不要根据假设的投资积效数据或过度优化的回溯测试数据来做投资决策。
• 请参考2014年美国证券交易委员会对一家非常大的RIA公司吹嘘回溯测试数据积效的案件，美国证券交易委员会罚了该公司三千五百万美元。以下直接引述自美国证券交易委员会报告，该报告很明确指出回溯测试数据的问题：
The inaccurate compilation of historical data substantially improved the AlphaSector strategy’s advertised hypothetical and back-tested historical performance. If an investor made a hypothetical investment of $100,000 on April 1, 2001 (assuming a reinvestment of dividends and no further contributions or withdrawals), the investment would have been worth approximately $128,000 on August 24, 2008 if invested in the S&P 500 Index. With accurately timed (but still hypothetical and back-tested) signal implementation, the same investment in FSquared’s hypothetical ETF sector rotation strategy would have been worth $138,000. However, by implementing the hypothetical and back-tested signals one week early, F-Squared advertised the investment as worth $235,000 – an increase of approximately 350% more than if F-Squared had applied the signals accurately.

• 没有。“对冲避险”其实是一个危险的营销术语。对冲避险基金的策略，例如多/空或市场中立，在市场波动大时期，有极大的追缴保证金及全部损失的风险。而利用看跌期权和其它衍生产品来保护投资是非常昂贵的。这些策略在正常的市场条件下都不能获取足够的利润来弥补所采取的风险。因此，经历一个市场周期后，这些对冲避险策略都将显著弱于大盘。我们也常见到这些对冲避险策略甚至无法赢过一般的固定收益投资。
• 保护投资的最佳途径是在市场波动大时期使用现金保本或使用固定收益分散投资。我们提供了两种结合的股票和固定收益的投资策略：精明现金流投资组合是为保守的投资者设计, 而绝对回报投资组合是为追求积极成长的投资者设计。

• 不行。美国税法非常复杂致使许多投资者陷入节税投资计划的陷阱。为了吸引客户，许多平庸且昂贵的金融产品或服务，不专注于真正的投资回报，反而使用营销噱头，声称可用投资损失或含糊不清的税务规则来降低投资者的税。
• 关于税的简单事实是：（1）多赚钱多付税，总是比少赚钱或不赚钱好; （2）将赚的钱延迟到未来纳税，并不真正意味着省税; （3）未来的税率有可能比目前更高或更低; （4）使用ROTH 401(K) 或ROTH IRA来复利增长，投资者可以得到真正强大的免税投资收益。

不行。请点击这里阅读盈透证券帐户税务信息和报告。如果您需要任何税务帮助，请您请教税务专业人士。

客户可以使用以下任何方法来终止我们的服务：

• 最快的方法是从另一个证券帐户发出ACATS完全转移的指令，将在盈透证券帐户内所有证券和现金转移到您的另外一个证券帐户上。这过程大约需要1至3个工作日就能完成。

• 如果您希望自己继续使用同一个盈透证券帐户，只要填写此表格来授权盈透证券取消我们管理您的帐户的权利。这过程大约需要5到7个工作日才能完成。

• 发一封电子邮件给我们您要终止服务，并告知您的盈透证券帐号。我们会送你一个电子版的终止协议书到您登记在我们档案里的电子邮箱，请您电子签名。一旦我们收到您的电子签名，我们将卖出帐户中的所有证券。 3个工作日之后，您可以登录您的盈透证券通过电汇、ACH、或支票转出你的资金。预这过程需要7至15个工作日。