什麼是另類投資?
另類投資是不同於傳統股票、債券、房地產、基金、銀行定存的投資。另類投資可投資於期指(Financial Futures)市場、外匯(Forex)市場、及商品(Commodity)市場。商品(Commodity)市場是交易能源(原油、天然氣)、金屬(黃金、銀、銅、白金)、農產品(火腿、大豆、玉米、豬肉)等商品期貨。此外,如商業地產期貨、氣候期貨、乃至於藝術投資及私募型基金(private equity)皆為另類投資的投資標的。另類投資通常以由商品交易顧問(CTA,Commodity Trading Advisor)以管理型期貨(Managed Futures)方式操作或由註冊投資顧問(RIA,Registered Investment Adviser)以對沖基金(Hedge Fund)方式操作。
另類投資除了可用傳統買進持有的策略外,另類投資亦可採用多頭及賣空策略,希望能因此規避市場下跌風險而得到絕對報酬。另類投資亦常會採用槓桿操作,希望提高報酬率。另類投資的操盤手多採用外匯、期權與期貨等衍生性金融工具,因衍生性金融工具之融資(Margin)比率相當高,可用至50到100倍槓桿操作。股票操盤手亦可用當日沖銷、買多、賣空等策略,加上融資方式使盈虧放大。
如何參與另類投資?
由於另類投資的風險較高,美國法律規定商品交易顧問(CTA)或對沖基金(Hedge Fund)只得幫高資產客戶操作,而且一般投資人不太瞭解另類投資的原理,致使一般投資人少了一門分散投資的管道。近年來,有些基金公司嘗試將另類投資包裝成共同基金或是ETF,例如IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI)及iShares Diversified Alternatives Trust (ALT),但由於種種限制因素,其成效不彰。
所幸十多年前有家公司Collective2看見這種需要,發展出網路平台,讓一般投資人能跟著績效卓越的操盤手同進同出,他們的買賣透明化,而你又不用把錢交給他們,你若設定自動交易聯結到你的帳戶,你也不需花精神自行下單買賣。此平台的一大缺點是,該平台並不要求操盤手將個人帳戶公開監管,所以投資人無法確定操盤手是否用同樣方法管理自己的帳戶。投資人可能要多花點功夫去了解操盤手後,才會使用該操盤手的策略。
近年來Collective2已發展極為成熟,儼然成為全球另類投資者首選之平台。但是Collective2上有多種策略,剛接觸另類投資的讀者要小心篩選並力求分散風險。以下列出財智達人網挑選出數個不同策略,供讀者參考。