理財案例

【經濟日報╱文／袁明青 （CFP，台灣認證理財規劃顧問）】

案例背景

林先生夫妻育有兩男三女，全家七張口就靠他一人的收入來維持，他相信多子多福氣，未來孩子會成為家人彼此的守護網。

今年初林先生回台發展，舉家由上海搬回新竹舊家，因娘家的一場暗夜惡火，讓夫妻倆重新思考人生無常，除了定期檢視理財進度，更重要的是讓孩子們知道已做好了那些準備，又有那些準備是要靠他們自己的努力。

財務現狀

林先生目前年薪200萬元，每年房租收入36萬元，家庭總生活開支每年約170萬元。林太太婚前是私立大學的音樂老師，直到第三個孩子出生後才成為全職媽媽，對五個孩子的期待無非是希望他們都能考上理想大學。

夫 妻名下有四棟房產，三間出租一間自住。理財模式是以投資小套房或商圈的店面為主，自住的房屋則是八年前娘家附有負擔的贈與。另外自91年起陸續投資股票， 目前市價250萬元，九年下來總報酬有174%，平均至少有7%的年報酬率。原本預備投資買房的資金，這幾年房價一路飆升無便宜標的可投資，加上雙胞胎的 到來，銀行帳上的現金準備有410萬元。

理財目標

林 先生從開始工作就為自己投保，結婚生子也為配偶及子女規劃終身壽險與醫療險，公司團保甚至是房貸銀行提供低廉保費的定期壽險與意外險，也是林先生的保障來 源。但由於利率不斷下降，保費愈來愈貴，想要幫孩子準備一樣保障的保單預算愈來愈高，六年前透過朋友的介紹認識了現在的理財顧問，才了解保單的設計是依據 每個家庭可量化的風險缺口及合理的預算去規劃執行的，目前已用最經濟的保費買對保險、買足保障。

最關心的財務目標就是五個孩子的大學教育費用。顧問告知一般台灣公立大學每年的學雜費約6萬元，私立大學每年11萬元，另外書籍雜費及零用金每年約在10-15萬元上下，若考慮外地住宿花費每年需再準備10-15萬元。總計大學四年的教育支出由64-164萬元不等。

調整建議

經 過討論將164萬元分成必要目標（124萬元）及彈性目標（40萬元），費用增長率以4%計算。其次才是65歲退休後的休閒照護費用準備，因房租的理財收 入已可作為基本生活費來源，退休後前十年可以安排旅遊到處走走，後十年體力或健康不佳時再作為老年照護的準備，預計每人每年15萬元，費用增長率以3%計 算。

林先生的長期財務能力足以按部就班完成大學教育金與老年準備，儲蓄／投資試算表中的報酬率是完成目標最保守的估計值，這說明不一定要積極追逐風險也能安心期待退休生活。其實只要做好資產配置、定期檢視，紀律投資，無論是單筆或定期定額投資10年以上，可以輕鬆擁抱風險並掌握不低於6%的年報酬率。

【經濟日報／文／袁明青（CFP）】

案例背景

王小姐是個朝九晚七的單親媽媽，與先生離婚後獨自撫養5歲的女兒，雖然前夫留給孩子一筆錢作為教育金準備，但現在居住的房子還有一大筆貸款未還。 經歷2008年的股災，手邊資產不論是股票或基金跌幅還有兩成多，想幫孩子準備教育金，也想存錢給自己，到底要存多少錢才能養得起兩人的未來呢？

目 前月收入4萬元，總支出卻超過4.5萬元，寅吃卯糧，收支規劃失衡。母女兩人的保費一年7萬元，其中女兒的保費就占了近六成，不是媽媽的保障不足就是女兒 的險種費率過高，保險規劃失焦。眼下生息資產的時價雖有130萬元，但房貸還有18年、餘額160萬元，王小姐期待二到三年內投資回本時再來降低房貸還款 壓力，無異於以短期財務能力支應長期財務需求，投資及住屋規劃皆失當。 王小姐理財方式與多數人有相同問題，那就是不清楚「目標設定」的重要性，也不了解人生各階段財務規劃有其先後順序，排序對了，付出的時間、資源才會往期待的目標前進。

經過溝通，王小姐將高等教育準備的重要性降低。重新思考各目標達成後對現在生活的影響及幸福的感受變化，「家，原來不僅是女兒和我的安全庇護所，守住這個家的意義，讓我有勇氣與信心能守住更多屬於我們的幸福與夢想」。

財務目標確立後，收支、保險、住屋及投資規劃有了調整的依據。建議如下：

王 小姐家庭收支缺口的主因是超額投資，相信投資買在低點可等待股市反彈後獲利了結，所以延後償還房貸本金並提高定時定額扣款。萬一收入降低或快速升息，房貸 費用將加重收支失衡狀況。為了確保長期本息還款能力，立即清償50%房貸並降低定期定額扣款至每月1萬，讓現金流由負轉正。

女兒的保費高過媽媽的主因是投保險種費率過高，將終身醫療換成定期醫療並降低終身壽險的保額，保費可節省3萬元，再用來補足媽媽的保障缺口。萬一媽媽沒有時間陪女兒長大，保險金足夠讓孩子無後顧之憂的完成大學教育，萬一罹患重

大疾病或因意外失能無法工作，保險金能支應未來三到十年的必要開支。

王 小姐退休時的總需求約1,300萬元，目前離55歲退休還有23年，退休後餘命預估有27年，每月儲蓄1萬元，以年報酬8%的速度可累積789萬元，加上 勞保及勞退老年給付折現約260萬元，退休目標達成率只有八成。建議延後五年退休，目標達成率就可100%完成。長期投資的工具要注意費用規定、多重資產 類別的選擇、基金間轉換便利成本低、有定期檢視投資組合及調整建議等服務。

幫 女兒準備上大學的費用，費用增長率以4%計算，13年後約需200萬元。目前生息資產可規劃的金額還剩下50萬元，留下25萬元的緊急預備金外，其餘可全 數投入教育金累積，屆時不夠的部分再透過助學貸款完成。王小姐想以女兒的名義買進股票，由於股票的投資評估不在規劃建議之內，只能提醒客戶不要集中投資或 擴大投資金額。 王小姐原本擔心養不起兩人的未來，規劃後她明白，原來未來並不遠，一次就做好支出分配、降低負債、補足保障缺口，配合定期檢視規劃效益、動態調整，就能安安心心地過日子。